Yıl boyunca yarı iletken sektörünün ilgi odağı olacağı tahmin edilirken, bir yandan ikinci pil ile ilgili hisse senetleri hala zor durumda ve Tesla'nın performansı iyi olsa da hisse senetlerindeki düşüş ikinci pil ile ilgili hisse senetlerini de etkiliyor.

Bu yazıda, yerli yarı iletken şirketlerinden biri olan 'LX Semicon' hakkında konuşacağız.

Öncelikle, küresel yarı iletken piyasasının genel durumuna baktığımızda, yarı iletken piyasası büyük ölçüde bellek yarı iletkenleri ve bellek dışı yarı iletkenler olarak ikiye ayrılıyor. Ve sıkça karşılaştığımız Samsung Electronics ve SK Hynix, bellek yarı iletkenleri piyasasında faaliyet gösteren şirketlerdir. Son zamanlarda birçok medyada yer alan CXL ve HBM gibi teknolojiler de bir bakıma bellek yarı iletkenleri ile sınırlı teknolojilerdir. Güney Kore yarı iletken sektörü dünya çapında olsa da hala bellek yarı iletkenleri piyasasında faaliyet gösteriyor. Şirketlerin de bunun farkında olduğunu ve hükümetin de bu verileri bildiğini görüyoruz. Bu iş yapısı çeşitlendirilmek isteniyorsa, bellek dışı yarı iletkenler pazarına girmek şarttır ve bellek dışı alanda sistem yarı iletken şirketlerinin yetiştirilmesi önemlidir. Güney Kore'de şu anda en yüksek teknolojiye sahip sistem yarı iletken şirketi LX Semicon'dur. LX Semicon, 2023 yılında Ekim ayında Seul COEX'te düzenlenen yarı iletken fuarına katılarak araç ve ev aletleri için sistem yarı iletkenlerini sergiledi ve zaten ülkenin önde gelen şirketlerinden biridir.

Ancak burada dikkat çeken nokta, LX Semicon'un şu anda ekran ile ilgili panel teknolojisinde faaliyet gösteriyor olması, ancak araç yarı iletkenleri piyasasında neredeyse hiç faaliyet göstermiyor olmasıdır. Öte yandan, LG Display gibi sağlam bir destekçi sayesinde, ekran ile ilgili panel teknolojileri zaten dünya standartlarında. Peki neden LX Semicon'a daha fazla dikkat etmeliyiz? Bunun nedeni, hükümetin sistem yarı iletken stratejisinin bu yıl Şubat ayında açıklanması planlanmasıdır. Sanayi, Ticaret ve Enerji Bakanlığı, sistem yarı iletkenlerinin payının çok küçük olduğunu belirterek 2024 Şubat ayına kadar sistem yarı iletkenlerini destekleme stratejisini açıklayacağını duyurdu. Ve burada en önemli nokta şu ki, bu destekleme stratejisi uygulandığında en çok ilgi gören şirket, öncü şirket olan LX Semicon olacak. Şu anda Güney Kore'de LX Semicon'un omuz omuza durabileceği bir şirket yok. Yerli kalite farkı çok büyük olsa da, LX Semicon halihazırda LG Display dahil olmak üzere birçok ekran üreticisiyle anlaşma imzalayarak teknolojisini geliştirdi. Ve Sanayi, Ticaret ve Enerji Bakanı, sistem yarı iletken tasarımı evleri ve paketleme alanlarının desteklenmesinin hedefleneceğini belirtti. Bu konuşmaları göz önünde bulundurarak, sistem yarı iletken tasarımı lideri LX Semicon, tasarım evi uzman firması AD Technology ve paketleme uzman firması Hynix Micron'a daha fazla ilgi gösterilmesi gerekiyor.

LX Semicon'un şu anki durumuna baktığımızda, ironik bir şekilde, LX Semicon son zamanlarda çok kötü bir hisse senedi performansı sergiliyor. Bu yarı iletken şirketi CXL, HBM gibi temalara hiç bağlanmamış ve Apple'ın Vision Pro ile de herhangi bir bağlantısı yok. Bu nedenle hisse senetleri çok düştü, ancak bu durum, LX Semicon'a ilgi duymanın tam zamanı geldiğini gösteriyor.

High Investment Securities raporuna göre, LX Semicon, iPhone'un yeni ürününün etkisi ve araştırma geliştirme harcamalarının azaltılmasının etkisiyle 2023'ün dördüncü çeyreğinde oldukça iyi bir performans gösterdi ve ddi satışları da fanless şirketlerin çekirdeği olarak önemli ölçüde arttı. Bu nedenle, uzun vadeli büyüme hala sağlam olabilir ve bununla birlikte aşırı hisse senedi düşüşü de düşük değerleme durumunu cazip kılıyor. Sürekli olarak ön talep zayıflığı yaşanıyor olsa da, bu sorun zaten hisse senetlerine büyük ölçüde yansıtıldı ve bu şirket fanless bir şirket olduğu için LCD, OLED vb. işlemlerle ilgilenmiyor ve ilgili teknolojilerini sürekli olarak sağlayabiliyor. Bu nedenle, yeni fanless şirketlerin piyasaya girişine bağlı olarak bazı miktar düşüşleri olabilir, ancak Çinli şirketlerle olan ticareti sürekli olarak görüşüleceği için şirketin geleceği daha parlak olabilir ve şu anda faaliyet karındaki iyileşme de hızlı bir şekilde devam ediyor.