[Hisseler Hakkında] Yerli Fabrika Üretici Şirketi LX Semicon

Bu yıl da yarı iletken sektörünün dikkat çekeceği tahmin ediliyor, diğer yandan pil hücresiyle ilgili hisseler hala zorlu bir durumda ve Tesla'nın performansı iyi olsa da hisse senedi düşüşüyle sonuçlanıyor, bu da pil hücresiyle ilgili hisseleri etkiliyor.

Bu yazıda, Güney Koreli yarı iletken şirketlerinden biri olan 'LX Semicon' hakkında konuşacağız.

Öncelikle, küresel yarı iletken pazarının nasıl işlediğine bakarsak, yarı iletken pazarı genel olarak bellek yarı iletkenleri ve bellek dışı yarı iletkenler olarak ikiye ayrılıyor. Ve sıkça karşılaştığımız Samsung Electronics ve SK hynix, bellek yarı iletken pazarında faaliyet gösteren şirketlerdir. Son zamanlarda birçok medyada çıkan CXL ve HBM gibi teknolojiler de bir bakıma bellek yarı iletkenleriyle sınırlı teknolojilerdir. Güney Kore yarı iletken sektörü şu anda dünya çapında olsa da hala bellek yarı iletken pazarında faaliyet gösteriyor. Şirketler bunu kesinlikle farkında ve hükümet de bu verileri biliyor. Bu iş yapısının çeşitlendirilmesi için bellek dışı yarı iletken pazarına girmek gerekiyor ve bellek dışı alanında sistem yarı iletken şirketlerinin yetiştirilmesi önemlidir. Şu anda Güney Kore'deki en yetenekli sistem yarı iletken şirketi LX Semicon'dur. LX Semicon, 2023 yılının Ekim ayında Seul'deki COEX'te düzenlenen yarı iletken fuarına katılarak araç ve ev aletleri için sistem yarı iletkenlerini tanıtmıştı ve zaten ülkenin önde gelen şirketlerinden biridir.

Ancak burada dikkat edilmesi gereken nokta, LX Semicon'un şu anda ekranla ilgili panel teknolojisinde faaliyet göstermesine rağmen araç yarı iletken pazarında neredeyse hiç faaliyet göstermiyor olmasıdır. Öte yandan, LG Display gibi sağlam bir destekçi sayesinde ekranla ilgili panel teknolojisi zaten dünya standartlarında. Peki neden LX Semicon'a daha fazla dikkat etmeliyiz? Bunun nedeni, hükümetin sistem yarı iletken stratejisinin bu yılın Şubat ayında açıklanması bekleniyor olmasıdır. Sanayi, Ticaret, Enerji ve Kaynaklar Bakanlığı, sistem yarı iletkenlerinin payının çok düşük olduğunu belirterek 2024 yılının Şubat ayına kadar sistem yarı iletkenlerinin geliştirilmesiyle ilgili bir strateji açıklayacağını bildirdi. Ve burada en önemli şey, bu geliştirme stratejisi yürürlüğe girdiğinde en çok dikkat çeken şirketin lider şirket olan LX Semicon olmasıdır. Şu anda Güney Kore'de LX Semicon ile aynı seviyede bir şirket yok. Yerel kalite farkının durgunlaşması nedeniyle de olsa, LX Semicon zaten LG Display dahil olmak üzere birçok ekran üreticisiyle anlaşma imzalayarak teknolojisini geliştirmiştir. Ayrıca Sanayi, Ticaret ve Enerji Bakanı, sistem yarı iletken tasarım evleri ve paketleme alanlarının geliştirilmesini destekleyeceğini belirterek somut alanları belirtti. Bu açıklamalara bakıldığında, sistem yarı iletken tasarımı alanında 1 numaralı şirket olan LX Semicon, tasarım evi uzmanlık şirketi AD Technology ve paketleme uzmanı şirket Hi-Na Micron'a daha fazla ilgi göstermemiz gerekiyor.

LX Semicon'un şu anki durumu nedir diye bakarsak, ironik bir şekilde LX Semicon son zamanlarda çok kötü bir hisse senedi performansı gösteriyor. Bu yarı iletken şirketi, CXL, HBM gibi temalara hiç dahil değil ve Apple'ın Vision Pro'suyla da özel bir bağlantısı yok. Bu nedenle hisse senedi fiyatı oldukça düştü, ancak bu nedenle şimdi LX Semicon'a ilgi duymanın tam zamanı olduğunu düşünüyorum.

Hi Investment & Securities raporuna göre, LX Semicon, iPhone'un yeni ürün etkisi ve araştırma geliştirme giderlerindeki düşüşün etkisiyle 2023 yılının 4. çeyreğinde önemli ölçüde iyi bir performans sergiledi ve fansiz şirketin temelini oluşturan ddi satışları da önemli ölçüde arttı. Bu nedenle uzun vadede büyüme hala sağlam olabilir ve buna ek olarak aşırı hisse senedi düşüşü nedeniyle düşük değerleme durumunun da cazibesi bulunuyor. Sürekli ön talep zayıflığı yaşansa da bu konular zaten hisse senedi fiyatına büyük ölçüde yansımış durumda ve bu şirket fansiz bir şirket olduğu için LCD, OLED gibi işlemlerle ilgilenmiyor ve ilgili teknolojisini sürekli olarak sağlayabiliyor. Bu nedenle yeni fansiz şirketlerin piyasaya girmesiyle ilgili miktar azalması kısmen yaşanabilir ancak Çinli şirketlerle yapılan ticaret devam edeceğinden şirketin geleceği daha iyi olma olasılığı daha yüksek ve şu anda karlılık durumunda da hızlı bir toparlanma söz konusu.