В этом году прогнозируется, что полупроводниковая промышленность снова привлечет внимание, в то время как акции, связанные с вторичными батареями, по-прежнему находятся в затруднительном положении. Несмотря на то, что показатели Tesla положительные, падение цен на акции повлияло и на акции, связанные со вторичными батареями.

В этой статье мы расскажем об LX Semicon, одной из южнокорейских компаний, занимающихся полупроводниками.

Для начала давайте посмотрим на то, как развивается глобальный полупроводниковый рынок. В целом, полупроводниковый рынок делится на рынок полупроводников памяти и рынок непамяти. Samsung Electronics и SK Hynix, с которыми мы часто сталкиваемся, являются компаниями, работающими на рынке полупроводников памяти. CXL и HBM, о которых так много говорят в последнее время, в некотором смысле также относятся к технологиям, ограниченным полупроводниковой памятью. Южнокорейская полупроводниковая промышленность является глобальной, но до сих пор она работает только на рынке полупроводников памяти. Компании хорошо осознают это, и правительство также осведомлено об этих данных. Чтобы диверсифицировать структуру бизнеса, необходимо войти на рынок непамяти, и важно развивать компании, занимающиеся системными полупроводниками в сегменте непамяти. В настоящее время самой технологически продвинутой компанией в области системных полупроводников в Южной Корее является LX Semicon. LX Semicon, принявшая участие в выставке полупроводников в COEX, Сеул, в октябре 2023 года, продемонстрировала системные полупроводники для автомобилей и бытовой техники, что уже является признанным лидером в Южной Корее.

Однако следует обратить внимание на то, что LX Semicon, в настоящее время участвующая в технологии панелей, связанных с дисплеями, практически не работает на рынке автомобильных полупроводников. С другой стороны, благодаря надежной поддержке LG Display технология панелей, связанных с дисплеями, уже достигла мирового уровня. Почему же тогда стоит уделять больше внимания LX Semicon? Причина в том, что в феврале этого года планируется опубликовать стратегию правительства в области системных полупроводников. Министерство торговли, промышленности и энергетики заявило, что доля системных полупроводников очень мала, и к февралю 2024 года оно опубликует стратегию развития системных полупроводников. И здесь есть самое важное: когда эта стратегия развития будет реализована, наибольшее внимание будет уделено LX Semicon, являющейся ведущей компанией. В настоящее время в Южной Корее нет компаний, которые могли бы сравниться с LX Semicon. Хотя разрыв в качестве продукции в Южной Корее весьма значителен, LX Semicon уже накопила опыт, заключив контракты с LG Display и многими другими компаниями, занимающимися дисплеями. Кроме того, министр торговли, промышленности и энергетики упомянул конкретные области, такие как дизайн-хаус для системных полупроводников, а также развитие упаковки. Учитывая эти заявления, следует уделять больше внимания LX Semicon, ведущей компании в области проектирования системных полупроводников, AD Technology, специализированной компании в области дизайн-хауса, и Haina Micron, специализированной компании в области упаковки.

Если взглянуть на текущее состояние LX Semicon, то, по иронии судьбы, в последнее время акции LX Semicon демонстрируют значительное падение. Эта компания, занимающаяся полупроводниками, никак не связана с такими темами, как CXL, HBM, и не имеет прямой связи с Vision Pro от Apple. Именно поэтому цена акций значительно снизилась, но именно сейчас, как я считаю, самое время обратить внимание на LX Semicon.

Согласно отчету Haitou Securities, LX Semicon зафиксировала значительный рост прибыли в четвертом квартале 2023 года благодаря эффекту от новых моделей iPhone и сокращению расходов на НИОКР. Кроме того, продажи DDI, являющегося ключевым фактором для бесвентиляторных устройств, также значительно выросли. Таким образом, долгосрочный рост по-прежнему может быть устойчивым, и это дополняется недооценкой из-за чрезмерного падения цен на акции. Несмотря на продолжающееся снижение спроса в сегменте конечной продукции, эта проблема уже в значительной степени отражена в цене акций, а поскольку компания является бесвентиляторной, она может непрерывно поставлять соответствующие технологии, независимо от таких процессов, как LCD и OLED. Поэтому, несмотря на возможное частичное сокращение объема поставок в связи с выходом новых бесвентиляторных устройств, переговоры о сделках с китайскими компаниями продолжатся, поэтому у этой компании есть большие перспективы. Кроме того, наблюдается быстрый рост операционной прибыли.