[Информация о акциях] LX Semicon, отечественный производитель чипов

В этом году, как ожидается, полупроводниковая отрасль продолжит привлекать внимание, в то время как акции, связанные с литий-ионными батареями, по-прежнему сталкиваются с трудностями. Несмотря на хорошие результаты Tesla, ее акции снизились, что также повлияло на акции, связанные с литий-ионными батареями.

В этой статье мы поговорим об одной из южнокорейских полупроводниковых компаний — «LX Semicon».

Для начала давайте рассмотрим ситуацию на мировом рынке полупроводников. В целом, рынок полупроводников делится на рынок памяти и рынок непамяти. Samsung Electronics и SK Hynix, с которыми мы часто сталкиваемся, — это компании, работающие на рынке памяти. CXL и HBM, которые часто упоминаются в средствах массовой информации, также являются технологиями, связанными с памятью. В настоящее время южнокорейская полупроводниковая промышленность занимает лидирующие позиции в мире, но все еще сосредоточена на рынке памяти. Компании это понимают, и правительство также в курсе этой ситуации. Для диверсификации бизнеса необходимо выйти на рынок непамяти, а также важно развивать системные полупроводниковые компании в сегменте непамяти. В настоящее время самой технологически продвинутой системной полупроводниковой компанией в Южной Корее является LX Semicon. LX Semicon — это уже признанный лидер отрасли в стране, который в октябре 2023 года принял участие в выставке полупроводников в COEX в Сеуле, где представил системные полупроводники для автомобильной и бытовой электроники.

Однако стоит обратить внимание на то, что в настоящее время LX Semicon, несмотря на свою активность в области технологий панелей для дисплеев, практически не представлена на рынке автомобильных полупроводников. В то же время, благодаря надежному союзнику в лице LG Display, компания уже достигла мирового уровня в области технологий панелей для дисплеев. Так почему же стоит уделить особое внимание LX Semicon? Дело в том, что в феврале этого года планируется опубликовать стратегию правительства в области системных полупроводников. Министерство торговли, промышленности и энергетики заявило о необходимости разработки стратегии развития системных полупроводников к февралю 2024 года, поскольку их доля на рынке очень мала. И здесь самое важное: при реализации этой стратегии развития наибольшее внимание будет уделяться ведущей компании LX Semicon. В настоящее время в Южной Корее нет ни одной компании, которая могла бы сравниться с LX Semicon. Это связано не только с застойным состоянием разницы в качестве продукции в стране, но и с тем, что LX Semicon уже накопила значительный опыт, заключив контракты со многими производителями дисплеев, включая LG Display. Кроме того, министр торговли, промышленности и энергетики упомянул конкретные области, в которых планируется стимулировать развитие, — это проектирование системных полупроводников, дизайн-хаусы и упаковка. Учитывая эти заявления, стоит обратить больше внимания на LX Semicon, лидера в области проектирования системных полупроводников, компанию AD Technology, специализирующуюся на дизайн-хаусах, и компанию Hynix Micron, специализирующуюся на упаковке.

Если посмотреть на текущее состояние LX Semicon, то, как ни странно, в последнее время акции компании демонстрируют значительное снижение. Эта полупроводниковая компания никак не связана с такими темами, как CXL или HBM, и не имеет прямой связи с Vision Pro от Apple. По этой причине акции компании значительно упали в цене, но именно поэтому, на наш взгляд, сейчас самое время обратить на нее внимание.

Согласно отчету Haitou Investment Securities, LX Semicon продемонстрировала значительные положительные результаты в 4 квартале 2023 года благодаря эффекту от новых моделей iPhone и снижению затрат на исследования и разработки. Также значительно выросли продажи DDI, являющихся ключевым продуктом компании, не требующей вентиляторов. Поэтому в долгосрочной перспективе рост компании по-прежнему может быть стабильным, а также привлекательной является недооценка акций в результате их чрезмерного падения. Несмотря на сохранение спада спроса, этот фактор уже в значительной степени отражен в цене акций. Поскольку компания не использует вентиляторы, она не зависит от процессов производства ЖК- и OLED-дисплеев и может постоянно поставлять соответствующие технологии. Поэтому, хотя возможно некоторое снижение объемов производства в связи с выходом на рынок новых компаний, не использующих вентиляторы, торговля с китайскими компаниями будет продолжена, что говорит о больших перспективах развития компании. В настоящее время также наблюдается быстрый рост операционной прибыли.