W prognozach na ten rok branża półprzewodników nadal będzie przyciągać uwagę, z drugiej strony akcje związane z bateriami litowo-jonowymi wciąż mają trudności, a wyniki Tesli są dobre, ale spadek cen akcji wpływa również na akcje związane z bateriami litowo-jonowymi.

W tym artykule przyjrzymy się LX Semicon, jednej z koreańskich firm produkujących półprzewodniki.

Na początek przyjrzyjmy się globalnemu rynkowi półprzewodników. Rynek półprzewodników dzieli się zasadniczo na półprzewodniki pamięci i półprzewodniki niepamięciowe. Samsung Electronics i SK Hynix to firmy działające na rynku półprzewodników pamięci, z którymi często mamy do czynienia. CXL i HBM, które ostatnio często pojawiają się w mediach, to w pewnym sensie technologie ograniczone do półprzewodników pamięci. Koreański przemysł półprzewodnikowy jest obecnie światowy, ale wciąż działa głównie na rynku półprzewodników pamięci. Firmy są tego świadome, a rząd również jest tego świadomy. Aby zróżnicować tę strukturę biznesową, konieczne jest wejście na rynek półprzewodników niepamięciowych, a w tym segmencie istotne jest promowanie firm produkujących układy scalone. LX Semicon jest obecnie firmą o największych kompetencjach w dziedzinie układów scalonych w Korei. LX Semicon w październiku 2023 roku wziął udział w targach półprzewodnikowych w Seulu (COEX) i zaprezentował swoje układy scalone do zastosowań samochodowych i elektroniki użytkowej, co czyni go już teraz wiodącą firmą w Korei.

Warto jednak zwrócić uwagę na fakt, że LX Semicon obecnie działa w branży technologii paneli wyświetlaczy, ale prawie nie jest aktywny na rynku samochodowych półprzewodników. Z drugiej strony, dzięki silnemu wsparciu ze strony LG Display, firma ta już teraz posiada światowej klasy technologię paneli wyświetlaczy. Dlaczego więc powinniśmy zwracać większą uwagę na LX Semicon? Ponieważ strategia rządu dotycząca układów scalonych ma zostać opublikowana w lutym tego roku. Ministerstwo Przemysłu, Handlu i Energii poinformowało, że udział układów scalonych jest bardzo mały, dlatego do lutego 2024 r. zostanie opublikowana strategia rozwoju układów scalonych. Najważniejszym elementem jest jednak to, że LX Semicon, jako firma wiodąca, będzie przyciągać największą uwagę, gdy strategia ta zostanie wdrożona. Obecnie w Korei nie ma firmy, która mogłaby dorównać LX Semicon. Różnice w jakości produktów w Korei są bardzo duże, ale LX Semicon już teraz współpracuje z wieloma firmami produkującymi wyświetlacze, w tym LG Display, budując swoje doświadczenie. Minister Przemysłu, Handlu i Energii wspomniał o konkretnych dziedzinach, które będą rozwijane, w tym projektowaniu układów scalonych, firmach projektowych i pakowaniu. Mając na uwadze te wypowiedzi, należy zwrócić większą uwagę na LX Semicon, wiodącą firmę w dziedzinie projektowania układów scalonych, AD Technology, specjalistę w dziedzinie firm projektowych, oraz Haena Micron, specjalistę w dziedzinie pakowania.

Przyjrzyjmy się aktualnemu stanowi LX Semicon. Ironia polega na tym, że LX Semicon ostatnio notował bardzo niski kurs akcji. Ta firma produkująca półprzewodniki w ogóle nie jest związana z tematami takimi jak CXL, HBM, a także nie ma żadnego wyraźnego związku z Vision Pro firmy Apple. Z tego powodu kurs akcji znacznie spadł, ale uważamy, że to właśnie teraz jest odpowiedni moment, aby zainteresować się LX Semicon.

Według raportu Haitou Securities, LX Semicon odnotował znaczną poprawę wyników w IV kwartale 2023 roku dzięki efektowi wprowadzenia nowych modeli iPhone'ów i redukcji kosztów badań i rozwoju, a przychody z ddi, kluczowej dziedziny dla firm bez wentylatorów, również znacznie wzrosły. W związku z tym wzrost w perspektywie długoterminowej jest nadal stabilny, a dodatkowo atrakcyjny jest fakt, że spółka jest niedowartościowana z powodu nadmiernego spadku kursu akcji. Chociaż trwa ciągły spadek popytu na produkty, ten problem został już w dużej mierze uwzględniony w cenie akcji, a jako firma bez wentylatorów LX Semicon nie jest zależny od procesów LCD, OLED itp. i może nieustannie dostarczać związane z nimi technologie. W związku z tym może nastąpić niewielki spadek ilości produktów z powodu wejścia na rynek nowych firm bez wentylatorów, ale negocjacje dotyczące transakcji z firmami chińskimi będą kontynuowane, a przyszłość tej firmy wygląda obiecująco, a obecna tendencja do odzyskiwania zysku operacyjnego jest szybka.